本页目录（5 篇）
避免十大错误金融理念
【英国《星期日泰晤士报》文章】题：十大错误金融理念（作者 罗伯特·温尼特 尼克·加德纳）
人们对于家庭理财普遍存在着误解。银行、保险公司和投资公司都在利用这些误解，它们甚至还试图让这些误解永远存在下去以便增加自己的利润
因此，对金融界的错误理解可能会让你付出沉重的代价。下面是10个每天都有消费者跌落其中的最常见的金融陷阱：
（1）只有在搬家的时候才需要进行再抵押
大多数人只有在寻找新房子的时候才会想到抵押，他们并不知道再抵押是一种每个月可以为他们节约几百英镑开支的简单方法。如果不存在补偿赎金问题的话，他们还可以提前进行再抵押，而且有些金融机构目前正在向购房者提供一些相当有吸引力的低利率抵押贷款计划。
（2）通知取款账户比即时取款账户的利率高
按照常理，如果储户同意在取款时要提前（最多）3个月向开户金融机构发出通知，因而使自己的钱被暂时占用，那么他就应该得到额外的利息。但是最近情况发生了改变。
银行和建屋互助会现在已经把这种制度整个颠倒了过来，事实上大多数利率最高的账户是即时取款账户。另一种误解是你开设的利率最高的存款账户将会一直保持它的竞争力。事实上，银行或者建屋互助会通常都会在几个月之后大幅降低其存款利率并启用一个新的账户。因此你必须时刻"保持警惕"，并且经常转移资金。
（3）你可以信任分支银行
这可能是个会让你付出沉重代价的错误。维持分支银行的运转需要高昂的成本，所以这些分支银行很少提供最优惠的存款利率。
更糟糕的是，如果你向当地的银行或者建屋互助会询问哪种抵押贷款计划最为有利，它们很可能不会告诉你。许多提供贷款的金融机构都会把最好的抵押贷款计划留给抵押经纪人出售，它们通过分支机构网络出售的贷款计划的吸引力则相对较差。大多数在主要街道设立营业部的银行都在采用类似的经营方式。解决问题的最佳方法是给经纪人打电话询问最好的贷款计划。但是，请首先查清经纪人的收费标准。
（4）零利率贷款购物有利可图
零利率贷款购物看上去好像有便宜可占，但是从金融学的角度来看，世上绝对没有免费的午餐。
零售商提供的零利率消费贷款计划通常都隐藏着一些圈套，这意味着你可能最终需要支付数百甚至数千英镑意想不到的费用。
（5）过去的业绩是未来的投资向导
投资公司在宣传其投资基金的广告中常常会骄傲地夸耀以往的业绩。大多数投资基金宣传材料的中心卖点是可以追溯到1年、3年、5年甚至10年前的良好业绩记录。
但是负责管理伦敦金融商业区的英国金融管理局最近进行了一次彻底的调查，发现事实并非如此，而且实际情况恰好相反。投资者将手中的钱用于购买过去经营业绩较差的基金反倒更有可能获得相当不错的收益。
（6）你可以通过直接借记账户全额付清每个月的信用卡帐单
本报今天揭露的一个几乎不为人知的金融漏洞意味着事实上你不可能每个月完全结清信用卡的收支差额。如果你开设一个直接借记账户来全额支付帐单，这笔钱通常会在帐单到达后10天左右被转走。但是，如果你在这段时间里使用了信用卡，你的直接借记账户就会首先被用来支付这笔支出，同时因任何尚未结清的债务而发生的利息会继续增加。
（7）你必须在给你贷款的金融机构购买保险，而度假保险则必须在旅行社购买
当你签订抵押贷款合同或者付钱给旅行社参加旅行团时，接待你的职员通常会给你留下这样一种印象，即购买保险是一种强制性的要求。事实常常并非如此，而且一般说来，贷款金融机构或旅行社提供的保险合同的保费要远远高于别的保险公司开出的价格。
（8）你每年只需支付一笔单位信托基金手续费
大多数投资者认为他们在投资单位信托基金时只需支付（最高）相当于投资总额6％的先期费用，然后每年再支付（最高）1.5％的手续费就可以了。但是他们并不知道同时还有各种各样的费用正在被暗中加到他们身上。一份提交给单位信托基金与投资基金协会的内部报告披露了其他8种收费——这些费用可以使投资人每年的费用支出增加一倍，包括股票经纪人的佣金、审计费、监管费，甚至还包括单位信托基金持有人举行会议时产生的各种费用支出。
（9）利率最低的抵押贷款计划就是最好的
利率最低的抵押贷款计划到了最后很少能够证明自己是最便宜的贷款计划，这些计划通常都会强迫借款人在购房交易完成后的几年时间里按照标准可变利率支付利息，或者支付高额罚款。这会使你需要偿还的抵押贷款的数额增加一倍。
（10）第三方保险会为你提供帮助
每个人都知道，如果你撞坏了汽车或者撞伤别人，那么你购买的第三方保险就会派上用场了，但是大多数人也会想当然地认为如果别人撞了你，你的保险公司也会给你提供帮助。
事实正好相反，如果你只购买了第三方保险，那么你自己的保险公司肯定不会帮忙，它会拒绝与另一方驾驶员投保的保险公司进行磋商，从而使你不得不亲自出面解决问题。
人们对于家庭理财普遍存在着误解。银行、保险公司和投资公司都在利用这些误解，它们甚至还试图让这些误解永远存在下去以便增加自己的利润
因此，对金融界的错误理解可能会让你付出沉重的代价。下面是10个每天都有消费者跌落其中的最常见的金融陷阱：
（1）只有在搬家的时候才需要进行再抵押
大多数人只有在寻找新房子的时候才会想到抵押，他们并不知道再抵押是一种每个月可以为他们节约几百英镑开支的简单方法。如果不存在补偿赎金问题的话，他们还可以提前进行再抵押，而且有些金融机构目前正在向购房者提供一些相当有吸引力的低利率抵押贷款计划。
（2）通知取款账户比即时取款账户的利率高
按照常理，如果储户同意在取款时要提前（最多）3个月向开户金融机构发出通知，因而使自己的钱被暂时占用，那么他就应该得到额外的利息。但是最近情况发生了改变。
银行和建屋互助会现在已经把这种制度整个颠倒了过来，事实上大多数利率最高的账户是即时取款账户。另一种误解是你开设的利率最高的存款账户将会一直保持它的竞争力。事实上，银行或者建屋互助会通常都会在几个月之后大幅降低其存款利率并启用一个新的账户。因此你必须时刻"保持警惕"，并且经常转移资金。
（3）你可以信任分支银行
这可能是个会让你付出沉重代价的错误。维持分支银行的运转需要高昂的成本，所以这些分支银行很少提供最优惠的存款利率。
更糟糕的是，如果你向当地的银行或者建屋互助会询问哪种抵押贷款计划最为有利，它们很可能不会告诉你。许多提供贷款的金融机构都会把最好的抵押贷款计划留给抵押经纪人出售，它们通过分支机构网络出售的贷款计划的吸引力则相对较差。大多数在主要街道设立营业部的银行都在采用类似的经营方式。解决问题的最佳方法是给经纪人打电话询问最好的贷款计划。但是，请首先查清经纪人的收费标准。
（4）零利率贷款购物有利可图
零利率贷款购物看上去好像有便宜可占，但是从金融学的角度来看，世上绝对没有免费的午餐。
零售商提供的零利率消费贷款计划通常都隐藏着一些圈套，这意味着你可能最终需要支付数百甚至数千英镑意想不到的费用。
（5）过去的业绩是未来的投资向导
投资公司在宣传其投资基金的广告中常常会骄傲地夸耀以往的业绩。大多数投资基金宣传材料的中心卖点是可以追溯到1年、3年、5年甚至10年前的良好业绩记录。
但是负责管理伦敦金融商业区的英国金融管理局最近进行了一次彻底的调查，发现事实并非如此，而且实际情况恰好相反。投资者将手中的钱用于购买过去经营业绩较差的基金反倒更有可能获得相当不错的收益。
（6）你可以通过直接借记账户全额付清每个月的信用卡帐单
本报今天揭露的一个几乎不为人知的金融漏洞意味着事实上你不可能每个月完全结清信用卡的收支差额。如果你开设一个直接借记账户来全额支付帐单，这笔钱通常会在帐单到达后10天左右被转走。但是，如果你在这段时间里使用了信用卡，你的直接借记账户就会首先被用来支付这笔支出，同时因任何尚未结清的债务而发生的利息会继续增加。
（7）你必须在给你贷款的金融机构购买保险，而度假保险则必须在旅行社购买
当你签订抵押贷款合同或者付钱给旅行社参加旅行团时，接待你的职员通常会给你留下这样一种印象，即购买保险是一种强制性的要求。事实常常并非如此，而且一般说来，贷款金融机构或旅行社提供的保险合同的保费要远远高于别的保险公司开出的价格。
（8）你每年只需支付一笔单位信托基金手续费
大多数投资者认为他们在投资单位信托基金时只需支付（最高）相当于投资总额6％的先期费用，然后每年再支付（最高）1.5％的手续费就可以了。但是他们并不知道同时还有各种各样的费用正在被暗中加到他们身上。一份提交给单位信托基金与投资基金协会的内部报告披露了其他8种收费——这些费用可以使投资人每年的费用支出增加一倍，包括股票经纪人的佣金、审计费、监管费，甚至还包括单位信托基金持有人举行会议时产生的各种费用支出。
（9）利率最低的抵押贷款计划就是最好的
利率最低的抵押贷款计划到了最后很少能够证明自己是最便宜的贷款计划，这些计划通常都会强迫借款人在购房交易完成后的几年时间里按照标准可变利率支付利息，或者支付高额罚款。这会使你需要偿还的抵押贷款的数额增加一倍。
（10）第三方保险会为你提供帮助
每个人都知道，如果你撞坏了汽车或者撞伤别人，那么你购买的第三方保险就会派上用场了，但是大多数人也会想当然地认为如果别人撞了你，你的保险公司也会给你提供帮助。
事实正好相反，如果你只购买了第三方保险，那么你自己的保险公司肯定不会帮忙，它会拒绝与另一方驾驶员投保的保险公司进行磋商，从而使你不得不亲自出面解决问题。
富户理财：金融业新金矿
【香港《信报》11月28日报道】题：富户理财成金融业新金矿
美国银行业务，包括商业及消费信贷都正在放缓。不过，有一类银行业务却愈来愈有增长前景：私人富户理财，亦称作财富管理或高净值理财。此类管理个人财富的业务正以每年15％至20％的速度增长，税前毛利可达30％。
银行家指出，来自这些私人理财客户的大量资金，不仅获利较易，而且这些客户一般对其投资顾问很忠心，使费用收入无论在经济好或坏时都可保持稳定。
专门针对富户的投资研究顾问公司频谱集团表示，全国1840万个最富有家庭——每个家庭每年收入平均10万美元，或最少有50万美元净资产（不包括基本房屋）——控制了全国估计18.1万亿美元可投资资产中的80％，即14.6万亿美元。
百万富翁今时今日不但数目增多，也比从前更富有。这个高层次市场已不再是商业银行的专利。投资银行和保险公司，甚至律师和会计师也加入竞争行列。
某些金融机构如花旗银行和高盛公司正加强对富中之富——拥有500万美元以上者——的注意。其他如摩根公司则以财富较少的富户，如资产净值100万美元或以下的客户为目标。
私人理财业务增长太快，供不应求，金融机构不愁无生意可做。不过，此业务的参与者面对不少困难。其中一项是缺乏有足够教育背景和智慧、待人接物老练周到、能成为成功私人理财专家的人才。
怎样迎合富户口味改变也是一大考验。大概10年前，私人理财主要由银行内的信托部门负责，现在客户的要求已趋向企业化。分析家估计，在3年内，私人理财专家管理的财富将有半数以上是赚回来的，不是继承得来的。虽然大部分富户都雇用不止一名私人理财专家，但是他们愈来愈希望有一站式服务，要求从查阅帐户至购买艺术品，以至怎样保护股票期权价值，都由一家银行提供专业意见。
这些新客户来自各个专门行业，除了因特网公司，还有房地产、零售、电信和体育界。有很多客户是企业行政总裁或律师行合伙人。
他们除了面对传统难题（如怎样避税）外，也面对新问题，如在企业收购合并的情况下，应选择股票还是现金。如果客户大部分资金都投资在某一家公司的股票上时，公司上市或他们自行售出股权均可赚大钱。如果他们想保留股票，同时又想作多元化投资，如购买衍生工具对冲股价下跌风险，私人理财顾问都可提供意见。
美国银行业务，包括商业及消费信贷都正在放缓。不过，有一类银行业务却愈来愈有增长前景：私人富户理财，亦称作财富管理或高净值理财。此类管理个人财富的业务正以每年15％至20％的速度增长，税前毛利可达30％。
银行家指出，来自这些私人理财客户的大量资金，不仅获利较易，而且这些客户一般对其投资顾问很忠心，使费用收入无论在经济好或坏时都可保持稳定。
专门针对富户的投资研究顾问公司频谱集团表示，全国1840万个最富有家庭——每个家庭每年收入平均10万美元，或最少有50万美元净资产（不包括基本房屋）——控制了全国估计18.1万亿美元可投资资产中的80％，即14.6万亿美元。
百万富翁今时今日不但数目增多，也比从前更富有。这个高层次市场已不再是商业银行的专利。投资银行和保险公司，甚至律师和会计师也加入竞争行列。
某些金融机构如花旗银行和高盛公司正加强对富中之富——拥有500万美元以上者——的注意。其他如摩根公司则以财富较少的富户，如资产净值100万美元或以下的客户为目标。
私人理财业务增长太快，供不应求，金融机构不愁无生意可做。不过，此业务的参与者面对不少困难。其中一项是缺乏有足够教育背景和智慧、待人接物老练周到、能成为成功私人理财专家的人才。
怎样迎合富户口味改变也是一大考验。大概10年前，私人理财主要由银行内的信托部门负责，现在客户的要求已趋向企业化。分析家估计，在3年内，私人理财专家管理的财富将有半数以上是赚回来的，不是继承得来的。虽然大部分富户都雇用不止一名私人理财专家，但是他们愈来愈希望有一站式服务，要求从查阅帐户至购买艺术品，以至怎样保护股票期权价值，都由一家银行提供专业意见。
这些新客户来自各个专门行业，除了因特网公司，还有房地产、零售、电信和体育界。有很多客户是企业行政总裁或律师行合伙人。
他们除了面对传统难题（如怎样避税）外，也面对新问题，如在企业收购合并的情况下，应选择股票还是现金。如果客户大部分资金都投资在某一家公司的股票上时，公司上市或他们自行售出股权均可赚大钱。如果他们想保留股票，同时又想作多元化投资，如购买衍生工具对冲股价下跌风险，私人理财顾问都可提供意见。
华尔街出现新式股票经纪人
【香港《信报》11月24日报道】如果你有100多万美元想投资股票，金牌经纪人连切尔和杜瓦尔乐意亲临指导。美林证券这两名经纪人在上月的一个周日去探访一个家庭，与他们商讨投资组合安排。
连切尔和杜瓦尔是一种新式的股票经纪人，他们不是靠电话做大生意，而是三两成组，做小基金经理，并小心挑选客户。他们的头衔也不同，叫做财务顾问。
美林等华尔街大公司，目前正以高水准的服务吸引美国富裕投资者。他们专找有钱人家，户头金额很大，服务包括选股和抢购热门的新上市股票等。他们自称已脱离零售证券业，做的是财富管理生意。
美林证券已不再推销它本身的美国网上股票服务，原因是维持网上交易户头成本太高，美林决定不再向这个方向发展。对手摩根-斯坦利-迪安-威特公司也强调发展全套服务，在全套服务经纪业务上，它仅次于美林，排行第二。
全套服务经纪的目标顾客，是在美国数目日增的富裕投资者。全套服务投资者户头的资产值，平均来说是网上经纪行户头的10倍。
美林的经纪人在满足富人需求方面日益专业。连切尔在组内负责推销和债券交易，包括与公司行政人员和企业家联络，争取他们成为客户。杜瓦尔则负责炒股。杜瓦尔8岁起就翻看报章的股市版，是股坛神童，在选股及决定某种股票是长期持有还是短炒方面颇有心得。
连切尔和杜瓦尔是一种新式的股票经纪人，他们不是靠电话做大生意，而是三两成组，做小基金经理，并小心挑选客户。他们的头衔也不同，叫做财务顾问。
美林等华尔街大公司，目前正以高水准的服务吸引美国富裕投资者。他们专找有钱人家，户头金额很大，服务包括选股和抢购热门的新上市股票等。他们自称已脱离零售证券业，做的是财富管理生意。
美林证券已不再推销它本身的美国网上股票服务，原因是维持网上交易户头成本太高，美林决定不再向这个方向发展。对手摩根-斯坦利-迪安-威特公司也强调发展全套服务，在全套服务经纪业务上，它仅次于美林，排行第二。
全套服务经纪的目标顾客，是在美国数目日增的富裕投资者。全套服务投资者户头的资产值，平均来说是网上经纪行户头的10倍。
美林的经纪人在满足富人需求方面日益专业。连切尔在组内负责推销和债券交易，包括与公司行政人员和企业家联络，争取他们成为客户。杜瓦尔则负责炒股。杜瓦尔8岁起就翻看报章的股市版，是股坛神童，在选股及决定某种股票是长期持有还是短炒方面颇有心得。
图片新闻
比一比 吓一跳
【法新社伦敦11月29日电】对英美两国公司老总薪金的一项比较性研究的结果表明，如果把奖金和股票选择权等计算在内，英国公司首席执行官的薪水仅为美国同类人员的1／10。
研究报告题为《王子与贫儿》。它说，1997年，最大的500家英国公司的首席执行官总共赚了3.3亿英镑（按1997年汇率计算合5.3亿美元），包括行使股票选择权所获取的7400万英镑。这相当于每位首席执行官66万英镑。与此形成对比，最富的500位美国首席执行官一共赚得32亿英镑（合每人630万英镑），包括行使股票选择权所获得的20亿英镑。例如，迪斯尼公司的迈克尔·埃斯纳，1997年12月就通过行使股票选择权赚得3.48亿英镑，超过英国最大的500家公司老总薪金支票的总金额。
研究报告题为《王子与贫儿》。它说，1997年，最大的500家英国公司的首席执行官总共赚了3.3亿英镑（按1997年汇率计算合5.3亿美元），包括行使股票选择权所获取的7400万英镑。这相当于每位首席执行官66万英镑。与此形成对比，最富的500位美国首席执行官一共赚得32亿英镑（合每人630万英镑），包括行使股票选择权所获得的20亿英镑。例如，迪斯尼公司的迈克尔·埃斯纳，1997年12月就通过行使股票选择权赚得3.48亿英镑，超过英国最大的500家公司老总薪金支票的总金额。